公募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展至今，全市場基金產(chǎn)品數(shù)量已接近9500只，產(chǎn)品類型多為中高風險的普通股票型基金、偏股混合型基金，中低風險的偏債混合基金、債券基金，而風險收益特征位于二者之間的中等風險產(chǎn)品較為稀缺，股債平衡型產(chǎn)品應(yīng)運而生。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日，近10年偏股混合型基金指數(shù)、偏債混合型基金指數(shù)年化收益率為14.23%、7.90%，年化波動率為20.61%、4.18%，而平衡混合型基金指數(shù)年化收益率為9.31%，年化波動率為13.36%，收益和風險介于二者之間。

股債平衡型產(chǎn)品有何特征?首先，股債平衡型產(chǎn)品可借助股債的非相關(guān)性，通過動態(tài)調(diào)整股債比例來降低組合整體波動，將風險控制在合理區(qū)間。其次，在不同的市場環(huán)境下，股債平衡型產(chǎn)品可適度擇時調(diào)倉，當股市行情向好時，通過增加股票倉位分享市場上漲機遇，當股市行情走弱時，通過降低股票倉位控制組合回撤，實現(xiàn)攻守兼?zhèn)?。綜上，股債平衡型產(chǎn)品不失為穿越市場波動的法寶之一。

華安基金帶來全新股債平衡型產(chǎn)品——華安鼎安優(yōu)選一年持有(A類：015133，C類：015134)。該基金股票倉位上限65%、下限20%，根據(jù)市場行情變化靈活調(diào)整股票倉位水平，追求較好的投資性價比。此外，該基金還設(shè)有一年封閉持有期，幫助投資者在震蕩行情中“管住手”，一方面，避免因追漲殺跌、頻繁申贖等不良投資行為造成的較高申贖成本;另一方面，有助于養(yǎng)成長期投資習慣，通過耐心持有分享基金的長期投資回報，進而提升投資體驗。

值得注意的是，華安鼎安優(yōu)選一年持有采取雙基金經(jīng)理制，配備了專門針對股票投資和債券投資的基金經(jīng)理，將各取所長，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。其中，舒灝專注股票部分投資，他曾在券商機構(gòu)擔任機械、軍工行業(yè)分析師，加入華安基金后，更是在制造、機械、新能源、軍工、科技等領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的相關(guān)領(lǐng)域投研經(jīng)驗。在組合的構(gòu)建上，舒灝尤為重視平衡，強調(diào)在選出的高景氣行業(yè)中進行合理分散配置，以此來對沖個股和行業(yè)風險，降低組合波動。WIND數(shù)據(jù)顯示，舒灝管理的華安新機遇2019年、2020年、2021年最大回撤為-2.21%、-2.99%、-3.87%，均優(yōu)于同期同類產(chǎn)品-9.51%、-12.52%、-14.26%的最大回撤表現(xiàn)。

另一位基金經(jīng)理石雨欣則專注債券部分投資，她曾任聯(lián)合資信評估有限公司高級分析師，2008年加入華安基金后，仍繼續(xù)從事信用分析研究相關(guān)工作，對債券信用評級研究、債券個券信用資質(zhì)遴選、以及信用風險防范有著長期豐富的經(jīng)驗。從投資風格上看，石雨欣屬于穩(wěn)健型選手，投資中注重票息收益，擅于信用挖掘、靈活把握階段性交易機會。基金年報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，石雨欣管理超6年的華安安康A(chǔ)歷史總回報為67.06%，遠超同期32.12%的業(yè)績比較基準收益率，實現(xiàn)顯著超額。

除了優(yōu)秀的基金經(jīng)理，管理人華安基金同樣實力出色，在權(quán)益和固收兩個領(lǐng)域均取得了不錯的投資成效，能為新產(chǎn)品后續(xù)的投資提供有力的投研支持。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，華安基金權(quán)益類基金近3年、近5年、近7年收益率為78.65%、114.40%、131.91%，分別排名全行業(yè)前1/3、前1/10、前1/7。固收類基金近5年收益率為27.71%，位居全行業(yè)前1/3。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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