回顧一季度市場表現(xiàn)可謂是陰云密布，期間受到疫情反復(fù)及俄烏地緣沖突等多因素影響，上證指數(shù)、滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌10.65%、14.53%、19.96%。從備受關(guān)注的主動權(quán)益類基金表現(xiàn)來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度主動權(quán)益類基金平均收益率為-14.49%，但仍有華夏、萬家、財通等基金公司旗下部分基金取得正收益。以華夏基金為例，旗下華夏周期驅(qū)動、華夏ESG可持續(xù)投資一年持有期這兩只基金較為抗跌，實現(xiàn)逆市飄紅。

此外，一季度大宗商品價格仍舊堅挺，華夏基金旗下的豆粕ETF(159985)同期漲幅高達30.22%，在所有上市ETF產(chǎn)品中排名第一。

事實上，排除短期因素干擾，公募基金長期賺錢效應(yīng)仍舊顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，普通股票型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)近三年累計漲幅分別為64.59%、60.80%;近五年累計漲幅分別為81.36%、73.04%;近十年漲幅更是喜人，分別高達262.33%、212.69%。

從基金公司的角度來看，海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，在五年以上的長期維度方面，大型基金公司旗下權(quán)益類基金業(yè)績更占優(yōu)。最近五年和十年，大型基金公司平均收益分別達到93.70%和263.38%，均優(yōu)于中型和小型基金公司，這也從側(cè)面反映出大型基金公司投研實力相對更為突出。而從近兩年的表現(xiàn)來看，大型基金公司也不乏亮點。尤其是華夏基金，近一年、兩年權(quán)益投資業(yè)績均在大型公司中高居第一，公司旗下更是涌現(xiàn)出一批中長期業(yè)績出色的基金產(chǎn)品。

晨星數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，華夏行業(yè)景氣、華夏興和近一年收益率分別達66.47%、65.64%，在同類基金中分別排名第1和第3。拉長時間來看，華夏行業(yè)景氣、華夏經(jīng)典配置和華夏能源革新近三年收益率分別達187.61%、122.81%和215.85%，均在同類基金中排名第4。近五年，華夏行業(yè)景氣則為投資者實現(xiàn)了237.92%的投資回報，同類排名高居第3位。此外，華夏經(jīng)典配置近五年業(yè)績排名也位居同類第7。

盡管基金長期賺錢效應(yīng)顯著，但仍有不少投資者陷入“基金賺錢，基民不賺錢”的困境，究其原因主要是投資者“頻繁申贖”和“持有期過短”等不理性的投資行為。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月底，以混合偏股型基金指數(shù)為例，在過去五年期間，任意持有一年以內(nèi)(三個月、六個月、一年)的正收益概率分別為63.85%、73.04%、73.00%，平均收益率分別為3.81%、8.47%、19.60%;一旦持有兩年以上，投資效果便實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，持有兩年、三年的正收益概率均達到100%，平均收益率則達到61.51%、87.37%。由此不難看出，長期持有更有利于投資者提高基金投資的收益率和正收益概率。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為門檻較低的投資品種，公募基金已逐漸成為居民資產(chǎn)配置的重要工具。然而，投資者必須認識到，市場震蕩調(diào)整和基金凈值波動都是正?，F(xiàn)象，基金投資應(yīng)當(dāng)是一項“長期事業(yè)”。因此，對于投資者而言，不妨多加關(guān)注華夏基金等投研實力相對突出的公司，借助專業(yè)的力量，實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增值。

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