近半年間，A股經(jīng)歷了先抑后揚(yáng)的“V型”走勢(shì)，一些公募基金管理人逆向布局、把握機(jī)會(huì)，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。經(jīng)托管行復(fù)核的數(shù)據(jù)顯示，在2022年8月25日至2023年2月27日期間，由許文星管理的中歐睿見(jiàn)A區(qū)間回報(bào)率15.22%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、滬深300指數(shù)漲跌幅分別為0.27%、-0.94%，超額收益顯著。

中歐睿見(jiàn)A基金經(jīng)理許文星是一名典型的逆向投資選手，以逆向策略為核心，力求在市場(chǎng)悲觀時(shí)逆向買(mǎi)入，當(dāng)情緒高漲，出現(xiàn)泡沫時(shí)賣(mài)出;同時(shí)，圍繞企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，自下而上地尋找投資機(jī)會(huì)，并始終將安全邊際作為投資決策的重要因子。在中歐睿見(jiàn)的行業(yè)配置策略上，規(guī)避交易過(guò)于擁擠的板塊，同時(shí)重視風(fēng)險(xiǎn)管理，監(jiān)控組合風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)，關(guān)注過(guò)熱個(gè)股，動(dòng)態(tài)平衡組合。個(gè)股配置策略上，注重安全邊際，追求更高的風(fēng)險(xiǎn)收益比。許文星偏好成長(zhǎng)風(fēng)格，能力圈覆蓋TMT、新能源等新興產(chǎn)業(yè)方向，然而，新興行業(yè)具有行業(yè)變化快、估值波動(dòng)大的特征，因此衡量個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)收益比尤其重要，通過(guò)衡量個(gè)股的勝率和賠率，確定個(gè)股配置比例。

中歐睿見(jiàn)的最新持倉(cāng)情況也反映了許文星“不盲從，有洞見(jiàn)”的策略特點(diǎn)，通過(guò)逆向布局高景氣行業(yè)，把握市場(chǎng)上漲階段機(jī)會(huì)?；鸲ㄆ趫?bào)告顯示，截至2022年四季度末，中歐睿見(jiàn)重倉(cāng)股較多布局的傳媒、計(jì)算機(jī)、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)在四季度均有不錯(cuò)表現(xiàn)，為基金凈值帶來(lái)不小貢獻(xiàn)。

事實(shí)上，除了中歐睿見(jiàn)A出色的階段表現(xiàn)，在逆向投資+優(yōu)選成長(zhǎng)理念加持下，許文星在管產(chǎn)品的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)亦更顯優(yōu)異。根據(jù)基金定期報(bào)告和海通證券(600837)數(shù)據(jù)，許文星自2018年4月16日管理中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A以來(lái)，截至2022年12月31日，近五年總回報(bào)139.81%，在同類(lèi)強(qiáng)股混合型基金中排名12/413，位居前3%，相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超額收益率達(dá)138.71%。

在基金經(jīng)理出色的投研實(shí)力和成熟的投資框架之外，中歐基金投研平臺(tái)也為基金平穩(wěn)運(yùn)作提供了有力支持。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中歐基金旗下權(quán)益類(lèi)基金近十年絕對(duì)收益率達(dá)289.99%，位居12家權(quán)益類(lèi)大型公司第4。憑借優(yōu)秀的長(zhǎng)期整體業(yè)績(jī)，在2015年至2022年間，中歐基金連續(xù)8次問(wèn)鼎金牛基金公司大獎(jiǎng)，綜合實(shí)力受業(yè)內(nèi)高度認(rèn)可。

數(shù)據(jù)來(lái)源：業(yè)績(jī)經(jīng)托管行復(fù)核，復(fù)核區(qū)間：2022/8/25-2023/2/27。重倉(cāng)股數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，2022/12/31?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。中歐睿見(jiàn)混合A的成立以來(lái)漲跌幅-2.39%, 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-14.05%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為19.11%/-1.73%,-17.57%/-15.91%。歷任基金經(jīng)理:許文星20201106-管理至今。

中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2022/12/31。排名數(shù)據(jù)來(lái)源：海通證券，截至2022/12/31，過(guò)去五年同類(lèi)排名12/413，同類(lèi)為強(qiáng)股混合型?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A的成立以來(lái)漲跌幅194.01%, 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)22.18%。2018-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為-17.86%/-18.36%，70.01%/26.86%，43.46%/20.36%，33.79%/-3.12%，-10.53%/-16.28%。歷任基金經(jīng)理:許文星20180416-管理至今,孔曉語(yǔ)20170621-20180709，王健20161103-管理至今，袁爭(zhēng)光20160513-20170616。本產(chǎn)品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。

權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益率及排名數(shù)據(jù)來(lái)源：海通證券，《基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》，2022/12/31。按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司。金牛獎(jiǎng)來(lái)自中證報(bào)(2015-2022)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

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