郵儲銀行800億元永續(xù)債完成發(fā)行，國有六大行已全部發(fā)行永續(xù)債

隨著3月17日郵儲銀行對外宣布，該行800億元永續(xù)債(無固定期限資本債券)成功完成發(fā)行，至此，六大國有銀行已全部實(shí)施了永續(xù)債的發(fā)行。

    《證券日報(bào)》記者注意到，隨著郵儲銀行永續(xù)債發(fā)行完畢，自2019年至今，短短一年多時(shí)間，商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行永續(xù)債融資規(guī)模已接近7000億元關(guān)口，發(fā)行銀行家數(shù)達(dá)20家，這對于上述銀行補(bǔ)充資本，進(jìn)而有效提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力將提供極大幫助。

  全場認(rèn)購倍數(shù)超2倍

    提升資本充足率1.67個(gè)百分點(diǎn)

    郵儲銀行本周二在中國債券信息網(wǎng)發(fā)布發(fā)布公告稱，該行已成功完成2020年無固定期限資本債券發(fā)行，本期債券發(fā)行規(guī)模人民幣800億元，發(fā)行時(shí)票面利率為3.69%。這不但是今年以來國有大行完成發(fā)行的首單永續(xù)債，同時(shí)也是年內(nèi)發(fā)行規(guī)模最大的一筆永續(xù)債。

    《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，郵儲銀行此次無固定期限資本債券發(fā)行具有主體資質(zhì)好、條款設(shè)置優(yōu)、單次發(fā)行規(guī)模大等諸多“看點(diǎn)”。

    經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，郵儲銀行本期永續(xù)債發(fā)行主體評級及債項(xiàng)評級均為AAA。此外，郵儲銀行此前也獲得了國際三大評級機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，惠譽(yù)、標(biāo)普及穆迪分別給予郵儲銀行A+、A及A1評級，居銀行業(yè)最優(yōu)水平;在條款設(shè)置上，本期債券為國有大型商業(yè)銀行中首單以僅設(shè)定無法生存觸發(fā)事件減記條款成功發(fā)行的無固定期限資本債券，進(jìn)一步降低了減記風(fēng)險(xiǎn)，提高了投資安全性;郵儲銀行此次永續(xù)債發(fā)行規(guī)模達(dá)800億元，一次完成發(fā)行，為2019年以來單次發(fā)行規(guī)模第二大的永續(xù)債。

    此次郵儲銀行發(fā)行永續(xù)債的聯(lián)席承銷商陣容也十分強(qiáng)大，高達(dá)13家之多。除了中金公司外，還包括了工行、中行、交行、浦發(fā)、平安共5家銀行以及中信證券、中郵證券、中銀國際、國泰君安中信建投華泰證券、廣發(fā)證券等7家券商。

    郵儲銀行此次發(fā)行雖面臨較為復(fù)雜的市場環(huán)境，但投資者認(rèn)購火爆，全場認(rèn)購倍數(shù)超2倍。同時(shí)吸引了包括政策性銀行、國有大行及股份制銀行、城農(nóng)商行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、銀行理財(cái)子公司和境外資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的近百家境內(nèi)外投資人踴躍認(rèn)購。

    此次永續(xù)債的成功發(fā)行，也將進(jìn)一步夯實(shí)郵儲銀行資本實(shí)力。截至2019年9月30日，該行按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》計(jì)量的資本充足率為13.27%，一級資本充足率10.55%，核心一級資本充足率9.55%。根據(jù)郵儲銀行募集說明書披露，本期債券發(fā)行完成后，募集資金能夠提升該行資本充足率約1.67個(gè)百分點(diǎn)。

    作為國有大型商業(yè)銀行A+H兩地上市的收官之作，郵儲銀行于2019年12月10日在上海證券交易所主板成功上市，發(fā)行規(guī)模達(dá)327.1億元，是2010年以來規(guī)模最大的A股IPO發(fā)行。在A股發(fā)行的過程中，郵儲銀行創(chuàng)新性地引入“超額配售選擇權(quán)”(或稱“綠鞋”)并采用控股股東增持等措施。

 銀行發(fā)行永續(xù)債仍在提速

    又有銀行擬加入其中

    自去年銀行發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充大幕正式開啟后，永續(xù)債的重要性愈發(fā)凸顯，日益成為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的重要工具之一。

    2019年全年，發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量就高達(dá)15家銀行，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)5696億元。而截至目前，年內(nèi)又有7家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。值得注意的是，上述銀行中，除郵儲銀行外，其余6家銀行全部為地方中小銀行，合計(jì)380億元，顯示出監(jiān)管部門對于中小銀行資本補(bǔ)充的支持。

    與此同時(shí)，仍陸續(xù)有商業(yè)銀行加入到發(fā)行永續(xù)債的隊(duì)伍之中。就在本周一晚間，北京銀行發(fā)布公告稱，該行董事會通過了《關(guān)于發(fā)行無固定期限資本債券的議案》，擬于境內(nèi)市場發(fā)行減記型無固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣600億元(含600億元)，募集資金用于補(bǔ)充公司其他一級資本。

    隨著郵儲銀行800億元永續(xù)債成功發(fā)行，也極大地推高了商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行的累計(jì)規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2019年首單永債券完成發(fā)行以來，共計(jì)20只無固定期限資本債券在銀行間市場完成發(fā)行，合計(jì)融資規(guī)模接近7000億元大關(guān)，達(dá)6876億元。

(呂東)

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