在政策鼓勵支持下，銀行資本補充需求旺盛，定增、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等工具輪番上場。然而，銀行“補血”之路需要通過監(jiān)管的層層審核。證監(jiān)會近日披露的紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行再融資反饋意見中，提出了多項問題，要求申請人進行補充說明，包括資產(chǎn)質(zhì)量、同業(yè)業(yè)務、經(jīng)營合規(guī)等。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，早在兩家銀行之前，還有鄭州銀行、南京銀行等多家銀行的再融資受到監(jiān)管的追問。分析人士指出，頻收反饋意見的背后，反映出監(jiān)管并未放松上市銀行再融資審核。

兩銀行再融資遭監(jiān)管“追問”

監(jiān)管對于銀行融資計劃的態(tài)度愈發(fā)審慎。據(jù)不完全統(tǒng)計，自2019年以來，已有至少9家中小銀行公布或修訂了定增、可轉(zhuǎn)債或者優(yōu)先股等再融資計劃，除了蘇州銀行和瀘州銀行近日公布融資方案外，其他7家銀行均收到證監(jiān)會的反饋意見。在這7家銀行中，只有寧波銀行1家銀行拿到證監(jiān)會批文;4家銀行對反饋意見進行了回復，正等待批文中。

最近收到證監(jiān)會反饋意見的是紫金農(nóng)商行和青島農(nóng)商行。2月28日，證監(jiān)會披露了兩家銀行的再融資反饋意見，就公司治理、資產(chǎn)質(zhì)量、資金來源、同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務等方面要求補充說明。

據(jù)了解，兩家銀行均是在2019年發(fā)布融資預案。2019年3月，紫金農(nóng)商行發(fā)出融資預案，擬公開發(fā)行總額不超過45億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，用于補充該行核心一級資本。同年7月，青島農(nóng)商行也拋出不超過50億元的A股可轉(zhuǎn)債方案。

證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部對紫金農(nóng)商行提出了12項反饋意見，包括行政處罰是否完成整改、重大訴訟進展等。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，反饋意見提出，該行最近三年公司業(yè)務不良率逐年上升，分別為1.9%、1.84%、2.04%;其中小型企業(yè)不良率上升較大，分別為2.47%、2.97%、4.22%。證監(jiān)會要求紫金農(nóng)商行補充說明，貸款五級分類中，各類貸款的劃分依據(jù)及具體比例，逾期90天以上貸款情況，是否均劃分為不良貸款;2018年關注類貸款遷徙率大幅上升的原因等。

理財業(yè)務風險同樣是監(jiān)管重點關注的問題。證監(jiān)會要求上述兩家銀行補充說明，主要理財業(yè)務表內(nèi)核算、表外核算的規(guī)模及占比情況，保本理財產(chǎn)品和非保本理財產(chǎn)品的金額、期限、產(chǎn)品結(jié)構，是否存在資金池，報告期內(nèi)主要理財投資業(yè)務的底層資產(chǎn)情況，以及資管新規(guī)過渡期安排等。

此外，紫金農(nóng)商行還被證監(jiān)會要求對其他多個事項進行補充，包括副董事長辭職原因、新董事的選任計劃、是否存在違規(guī)經(jīng)營、是否存在行業(yè)集中風險等。青島農(nóng)商行也被要求補充披露同業(yè)投資中是否存在“非標”產(chǎn)品，資本金的構成、金額及比例，以及報告期內(nèi)受到的行政處罰等情況。

在銀行融資過程中，監(jiān)管機構對多項問題提出追問，足見監(jiān)管機構對上市銀行再融資審核的嚴格。

關于融資計劃的進展，鄭州銀行在接受北京商報記者采訪時表示，該行非公開發(fā)行A股項目目前仍在證監(jiān)會審理中，將根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定，及時披露項目進展情況。

北京商報記者同時嘗試聯(lián)系多家銀行進行采訪，但截至發(fā)稿未收到回復。

資產(chǎn)質(zhì)量提問率100%

哪些是監(jiān)管機構最為關心的問題?據(jù)北京商報記者對證監(jiān)會向7家銀行出具的反饋意見梳理發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管關注的焦點主要圍繞公司治理、股權結(jié)構、資產(chǎn)質(zhì)量、同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務等多個方面。

其中，資產(chǎn)質(zhì)量問題位于首位，7家銀行均被要求進一步說明，“提問率”100%。比如，證監(jiān)會要求紫金農(nóng)商行補充說明，是否存在重要客戶貸款出現(xiàn)債務危機、但仍未將相關貸款劃分至不良貸款的情形等。同時，青島農(nóng)商行被要求補充說明“不良貸款率下降的原因及合理性”。

行政處罰、資金來源也是被監(jiān)管提及率最高的兩大問題。有6家銀行被要求披露報告期內(nèi)受到的行政處罰情況，比如證監(jiān)會要求鄭州銀行補充說明，報告期內(nèi)該行及附屬公司受到的行政處罰的情況、是否已完成整改，以及上述行政處罰是否構成此次發(fā)行的法律障礙。

另外，6家銀行需要補充說明資金來源的合規(guī)性，以及認購對象認購資金的具體來源。比如，在南京銀行的反饋意見中，證監(jiān)會要求該行就4名特定投資者的認購資金來源，是否存在該行直接或通過其利益相關方向4名特定投資者提供財務資助、補償情形等進行補充說明。

在金融嚴監(jiān)管態(tài)勢下，銀行在資本市場的再融資行為不斷得到規(guī)范。民生銀行首席研究員溫彬認為，證監(jiān)會反饋意見的主要目的在于完善銀行的治理體系、風控體制，更好地規(guī)范銀行融資行為。在資管新規(guī)背景下，監(jiān)管層加強對銀行補充資本的審查，有助于銀行聚焦主責主業(yè)，更好地服務實體經(jīng)濟。

值得一提的是，盡管不少銀行拋出了定增、可轉(zhuǎn)債融資計劃，并獲得當?shù)劂y保監(jiān)局批復，但是仍遲遲未拿到證監(jiān)會批文，這也意味著監(jiān)管并未降低門檻。

北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄在接受北京商報記者采訪時表示，銀行再融資過程中，銀保監(jiān)會和證監(jiān)會關注的重點不一樣，銀保監(jiān)會是基于提高銀行競爭力、降低銀行風險的角度出發(fā)，鼓勵銀行補充資本金。而證監(jiān)會是站在投資者的角度，保證投資者的利益，對于銀行增資需要符合的相關條件進行提問，這也說明監(jiān)管機構嚴把關口，以保證資本市場的穩(wěn)定。

建立資本補充長效機制

銀行相繼發(fā)行可轉(zhuǎn)債、定增等融資方案的背后是資本充足率的欠缺。近幾年，隨著支持實體經(jīng)濟力度加大、業(yè)務規(guī)?？焖贁U張以及加緊核銷壞賬等一系列因素，銀行對于資本金的補充需求格外強烈。

翻看近幾年財報，紫金農(nóng)商行資本充足方面面臨著一定的壓力。該行在2016年至2018年上半年，資本充足指標呈下降趨勢;2018年末略有回升，進入2019年一季度又有所下降。在2019年A股上市募資11.22億元補充資本后，該行資本充足指標有所回升。截至2019年9月末，該行核心一級資本充足率為10.69%，較上年末上升0.99個百分點。

紫金農(nóng)商行此前在《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性報告》中表示，上市后通過擴張經(jīng)營，預計資產(chǎn)規(guī)模將得到進一步提升。而較快的資產(chǎn)增速將導致該行風險加權資產(chǎn)快速上升，進而對該行資本產(chǎn)生較大消耗。同時，僅依靠利潤留存無法支撐該行較快的發(fā)展，所以發(fā)行可轉(zhuǎn)債補充核心一級資本。

面臨資本金壓力的還包括鄭州銀行、南京銀行等。比如，鄭州銀行近年來通過A股IPO、發(fā)行優(yōu)先股等方式補充資本金，但是核心一級資本充足率依然較低。截至2019年9月末，這一數(shù)值為8.38%，較2018年末增長0.16個百分點，但是與其他上市銀行相比仍然處于低值。

對于融資問題，鄭州銀行在回應北京商報記者采訪時表示，將通過拓展多元化、不同市場的資本補充渠道，利用不限于利潤留存、優(yōu)先股、永續(xù)債或其他其他合格資本工具等，建立完善的資本補充機制，實現(xiàn)資本的最優(yōu)配置。

對于銀行而言，隨著資本補充工具日益多元化，定增、可轉(zhuǎn)債已不是主要途徑。自去年以來，銀行永續(xù)債成為“香餑餑”，據(jù)統(tǒng)計，目前已有16家銀行合計發(fā)行了5966億元的永續(xù)債，還有農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行披露了永續(xù)債融資計劃。此外，中國銀行擬在境外發(fā)行不超過2億股優(yōu)先股方案也獲得證監(jiān)會核準。

溫彬認為，銀行密集補充資本主要有兩方面原因，一方面提高資本金規(guī)模，有助于增強銀行自身防范風險的能力;另一方面，銀行資產(chǎn)規(guī)模是不斷增加的，需要相應的資本金補充，以更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

在當前資金壓力凸顯的情況下，只通過留存盈余轉(zhuǎn)增資本金相對較慢，如何建立有效的長期資本補充機制尤為重要。溫彬建議，銀行應行成穩(wěn)定的長效機制，多渠道補充資金，通過優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債及二級資本債等方式。同時，資本補充要有前瞻性，有長遠的規(guī)劃，不能當資本充足率不達標就馬上建立補充。另外，銀行還要進行創(chuàng)新，大力發(fā)展低資本消耗業(yè)務。(孟凡霞 吳限)

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