欲發(fā)力小貸和企業(yè)征信

寒冬時(shí)節(jié)，又一互金公司宣布轉(zhuǎn)型。近日，港股上市互金公司51信用卡宣布業(yè)務(wù)調(diào)整計(jì)劃，決定大幅降低撮合信貸規(guī)模，并將申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。同時(shí)，北京商報(bào)記者獨(dú)家獲悉，轉(zhuǎn)型小貸之余，51信用卡也在進(jìn)行一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)探索，如發(fā)力企業(yè)征信業(yè)務(wù)，且正計(jì)劃投資企業(yè)信用信息查詢服務(wù)平臺(tái)等。多位分析人士認(rèn)為，對(duì)于正處風(fēng)口浪尖上的51信用卡來(lái)說(shuō)，此次能否成功轉(zhuǎn)型尤為關(guān)鍵。值得關(guān)注的是，在經(jīng)歷監(jiān)管趨嚴(yán)、業(yè)績(jī)承壓、高管出走、市值縮水、公司被查等一系列問(wèn)題后，51信用卡能否抓住救命稻草? 　

與多數(shù)互金公司步伐相似，51信用卡也在探索未來(lái)的轉(zhuǎn)型方向。北京商報(bào)記者多方調(diào)查了解發(fā)現(xiàn)，在進(jìn)行一系列創(chuàng)新試錯(cuò)后，51信用卡未來(lái)的進(jìn)攻路徑主要為轉(zhuǎn)型小貸、科技輸出以及企業(yè)征信服務(wù)投資等。

51信用卡12月6日發(fā)布公告稱，經(jīng)綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，51信用卡集團(tuán)決定對(duì)其信貸撮合業(yè)務(wù)采取更加審慎的策略。具體措施包括：大幅降低撮合信貸規(guī)模，以及進(jìn)一步加大集團(tuán)與金融機(jī)構(gòu)在信貸撮合業(yè)務(wù)合作中的科技輸出占比等。

早在去年，51信用卡便對(duì)外宣稱科技輸出是其重點(diǎn)發(fā)力方向，但2019年上半年，51信用卡的收益占比中，信貸撮合及服務(wù)費(fèi)占比57.4%，而其發(fā)力點(diǎn)中的信用卡科技服務(wù)費(fèi)，卻較去年同期有所下降，僅占7.9%。此外，從51信用卡信貸撮合資金來(lái)源來(lái)看，其平臺(tái)投資者占比65.1%，機(jī)構(gòu)資金占比僅為34.9%。

科技輸出路徑坎坷，51信用卡正試圖通過(guò)小貸、企業(yè)征信服務(wù)等多條腿走路。12月6日發(fā)布的公告中，51信用卡還透露，目前正積極爭(zhēng)取申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，并將關(guān)注市場(chǎng)波動(dòng)情況適當(dāng)調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。此外，北京商報(bào)記者還從知情人士處獲悉，51信用卡還曾發(fā)力企業(yè)征信業(yè)務(wù)，主要通過(guò)旗下堅(jiān)果信用開(kāi)放平臺(tái)展業(yè)。不過(guò)，51信用卡回應(yīng)北京商報(bào)記者稱，堅(jiān)果信用開(kāi)放平臺(tái)為其內(nèi)部的創(chuàng)新項(xiàng)目，目前已經(jīng)停止運(yùn)營(yíng)，公司沒(méi)有為第三方機(jī)構(gòu)提供企業(yè)征信報(bào)告的服務(wù)。12月10日，北京商報(bào)記者獨(dú)家獲悉，目前，51信用卡正在計(jì)劃投資一家企業(yè)信用信息查詢服務(wù)平臺(tái)“小藍(lán)本”。根據(jù)官網(wǎng)披露，該公司于今年5月在杭州工商局登記注冊(cè)，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元人民幣。

對(duì)于轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)小貸一事，51信用卡方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，“互聯(lián)網(wǎng)小貸試點(diǎn)工作是監(jiān)管方面釋放的對(duì)金融科技行業(yè)利好的信號(hào)，申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照也是積極響應(yīng)監(jiān)管方面的政策，以更好地合規(guī)化運(yùn)營(yíng)”。不過(guò)，北京商報(bào)記者注意到，51信用卡目前已持有一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，公司名稱為“全資控股撫州市恩牛網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司”，為何已持有一張還要繼續(xù)申請(qǐng)?對(duì)此51信用卡未明確說(shuō)明原因，僅稱兩者并不沖突。

一資深人士直言：“相較民營(yíng)銀行、消費(fèi)金融牌照等，互聯(lián)網(wǎng)小貸盡管含金量相對(duì)較低，但也算是持牌經(jīng)營(yíng)，這一點(diǎn)是符合監(jiān)管要求的。而且相較撮合業(yè)務(wù)，自己放貸掌控力度更大一點(diǎn)，也無(wú)需給其他人分利潤(rùn)。對(duì)于有流量的51信用卡來(lái)說(shuō)，若能申請(qǐng)到牌照無(wú)疑是一件好事，不過(guò)也要付出很大代價(jià)。”

零壹研究院院長(zhǎng)于百程則指出，今年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸整體監(jiān)管以清退和轉(zhuǎn)型為主，特別是近幾個(gè)月，無(wú)論是從監(jiān)管意見(jiàn)還是清退進(jìn)度看，都有明顯加速跡象。近期，網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型小貸試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，進(jìn)一步明確了轉(zhuǎn)型時(shí)間節(jié)點(diǎn)和要求。此背景下，大幅壓降撮合信貸規(guī)模、轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)小貸，無(wú)疑是嚴(yán)監(jiān)管下欲求合規(guī)之舉。

遭遇多事之秋

合規(guī)壓力下，轉(zhuǎn)型難免會(huì)遇陣痛。12月6日， 51信用卡發(fā)布盈利警告稱，一系列轉(zhuǎn)型措施的推行，將導(dǎo)致集團(tuán)2019年四季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著下降，截至2019年12月31日止年度的收益也可能會(huì)受到影響。

轉(zhuǎn)型陣痛難以避免，而在利潤(rùn)寒冬來(lái)臨之前，51信用卡就已經(jīng)歷了一個(gè)多事之秋。10月21日被查一事，對(duì)51信用卡便猶如一個(gè)驚雷，引起行業(yè)軒然大波。當(dāng)日晚，杭州市公安局發(fā)布警方通報(bào)稱，已對(duì)51信用卡委托外包催收公司涉嫌尋釁滋事等犯罪行為開(kāi)展調(diào)查。此外，北京商報(bào)記者獨(dú)家了解到，下半年，51信用卡公司首席技術(shù)官已從集團(tuán)離職，回到原工作單位阿里巴巴就職。對(duì)于一直聲稱輸出技術(shù)的51信用卡來(lái)說(shuō)，首席技術(shù)官的離職或是一大重?fù)簟?/p>

51信用卡方面對(duì)北京商報(bào)記者稱，被查事件后，其一直在積極整改相關(guān)業(yè)務(wù)，已制定一系列更為嚴(yán)格的規(guī)范章程。目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)正在正常、規(guī)范進(jìn)行。至于首席技術(shù)官離職，則是因個(gè)人原因，為正常的人事變動(dòng)，不影響公司工作的正常進(jìn)行。目前新任CTO已由公司內(nèi)部培養(yǎng)的技術(shù)骨干承擔(dān)。

不過(guò)，多位接受北京商報(bào)記者采訪的資深業(yè)內(nèi)人士則一致認(rèn)為，“目前，51信用卡仍在風(fēng)口浪尖上，一系列的問(wèn)題已經(jīng)給其造成了重大挫傷，接下來(lái)能否成功轉(zhuǎn)型，也猶未可知”。

轉(zhuǎn)型兩大難點(diǎn)

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型關(guān)鍵調(diào)整期。今年11月，一則由互金整治辦和網(wǎng)貸整治辦共同發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》引起行業(yè)的廣泛關(guān)注。不過(guò)，轉(zhuǎn)型小貸并非易事。前述轉(zhuǎn)型意見(jiàn)從平臺(tái)合規(guī)條件、注冊(cè)資本、股東條件、存量情況、轉(zhuǎn)型方案及期限等方面進(jìn)行了一系列要求，其中明確，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存量業(yè)務(wù)須無(wú)嚴(yán)重違法違規(guī)情況，股東需具備消化存量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力、轉(zhuǎn)型方案獲得大多數(shù)出借人支持配合等。對(duì)于轉(zhuǎn)型為全國(guó)經(jīng)營(yíng)型小貸公司的要求，更是明確注冊(cè)資本金不得低于10億元。

在于百程看來(lái)，對(duì)于51信用卡等上市公司的轉(zhuǎn)型，仍需面臨幾個(gè)挑戰(zhàn)，第一是網(wǎng)貸壓降退出層面，如何對(duì)原有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)進(jìn)行良性清退是一個(gè)挑戰(zhàn)，如果后期壞賬較高，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或損失如何處理需要注意;第二則是資本金層面，需要滿足轉(zhuǎn)型的相關(guān)要求;第三則是業(yè)務(wù)模式變更導(dǎo)致的盈利能力和公司估值變化。試點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸雖提供了5倍杠桿，但其在規(guī)模靈活度上不如信息中介平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)小貸公司需要承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有投資人用戶，這和互聯(lián)網(wǎng)公司的估值邏輯也不同。

前述資深人士同樣認(rèn)為，合規(guī)體系與資金成本是51信用卡轉(zhuǎn)型路上遇到的最大難點(diǎn)。此外，即使成功轉(zhuǎn)型為小貸公司，受限于互聯(lián)網(wǎng)小貸相對(duì)較高的資金成本，且其產(chǎn)品端利息也不能過(guò)高，息差受控，所以其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)也將面臨不少的挑戰(zhàn)。

此外，一資深行業(yè)人士直言，“發(fā)力企業(yè)征信并不算是一條好的路徑。當(dāng)前，已經(jīng)有好幾個(gè)企業(yè)征信公司因數(shù)據(jù)使用的問(wèn)題受到調(diào)查，在個(gè)人數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，發(fā)力這些業(yè)務(wù)也存在較大風(fēng)險(xiǎn)”。

另一位不愿具名的資深行業(yè)人士則稱,無(wú)論對(duì)錯(cuò)，P2P已進(jìn)入全面清退期，網(wǎng)貸受到了多般限制，網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)的使用也面臨掣肘。在互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)，頭部互金企業(yè)應(yīng)做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略布局，不抱僥幸心理，抓住歷史機(jī)遇轉(zhuǎn)型，發(fā)揮長(zhǎng)處、練好內(nèi)功，等待下一個(gè)快速發(fā)展時(shí)機(jī)。(孟凡霞)

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