首批城商行永續(xù)債獲批

銀行超級(jí)“補(bǔ)血”神器無(wú)固定期限資本債(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“永續(xù)債”)發(fā)行主體門(mén)檻進(jìn)一步擴(kuò)容。11月8日，臺(tái)州銀行宣布央行近日準(zhǔn)予該行公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)50億元永續(xù)債。就在前一天，徽商銀行也發(fā)布公告表示，將公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)100億元永續(xù)債。臺(tái)州銀行、徽商銀行永續(xù)債的獲批代表著城商行正式加入永續(xù)債發(fā)行陣營(yíng)。事實(shí)上，今年以來(lái)銀行永續(xù)債發(fā)行熱情不斷升溫，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)銀行永續(xù)債累計(jì)發(fā)行規(guī)模已達(dá)4550億元。隨著主體的進(jìn)一步擴(kuò)容，未來(lái)永續(xù)債發(fā)行進(jìn)度將更快。 　　

永續(xù)債逐漸成為銀行補(bǔ)充資本金的重要方式，中小銀行也欲走在前列。11月8日，臺(tái)州銀行官方微信公眾號(hào)發(fā)布消息稱(chēng)，該行近日收到《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》準(zhǔn)予該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)50億元永續(xù)債。就在前一天，11月7日晚間，徽商銀行也獲準(zhǔn)發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本金，該行表示，于近日收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局關(guān)于徽商銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券的批復(fù)》和《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》，獲準(zhǔn)該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)100億元永續(xù)債。

公開(kāi)資料顯示，臺(tái)州銀行始建于1988年6月6日，由城市信用社發(fā)展而來(lái)，2002年3月，以市場(chǎng)化方式發(fā)起成立了全國(guó)首家政府參股不控股的城市商業(yè)銀行“臺(tái)州市商業(yè)銀行”?；丈蹄y行是全國(guó)首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，2013年11月12日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。此次臺(tái)州銀行、徽商銀行永續(xù)債的獲批，意味著銀行永續(xù)債“補(bǔ)血”工具已向城商行敞開(kāi)大門(mén)。

“中小銀行獲批發(fā)行永續(xù)債將大幅增加其資本金的實(shí)力。”蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，因?yàn)橛览m(xù)債可以用于補(bǔ)充資本金，這樣可以放大銀行投放貸款的能力。只有讓銀行資本金先充實(shí)起來(lái)，才能作為放大器為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入更多的流動(dòng)性，才能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)觸底回升。發(fā)行永續(xù)債可以讓中小銀行更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)永續(xù)債獲批的意義，臺(tái)州銀行也強(qiáng)調(diào)，將有助于該行進(jìn)一步提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)的信貸支持力度;有效增加該行的可用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為其轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

發(fā)行規(guī)模已達(dá)4550億元

自2018年12月國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金融委”)專(zhuān)題會(huì)議提出推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行后，銀行永續(xù)債發(fā)行迎來(lái)一波高峰。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前已有包括中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行3家國(guó)有大行，以及民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、渤海銀行5家股份制銀行在內(nèi)的8家銀行共發(fā)行了10筆永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模共計(jì)4550億元。

此外，還有部分銀行永續(xù)債發(fā)行也“在路上”。10月31日，中信銀行獲批發(fā)行不超過(guò)400億元永續(xù)債，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級(jí)資本。建設(shè)銀行11月4日公告稱(chēng)，該行收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于建設(shè)銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券的批復(fù)》和《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》，同意該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)400億元永續(xù)債。也就是說(shuō)，10月31日-11月8日的9天時(shí)間里，建設(shè)銀行、中信銀行、徽商銀行、臺(tái)州銀行4家銀行公布了永續(xù)債發(fā)行獲批的好消息。

何南野進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，部分銀行獲批發(fā)行永續(xù)債，說(shuō)明政策正發(fā)生實(shí)質(zhì)性的放松，產(chǎn)生信號(hào)效應(yīng)，將引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)的中小銀行發(fā)行來(lái)補(bǔ)充資本金。由于政策的鼓勵(lì)，未來(lái)永續(xù)債的發(fā)行進(jìn)度將更快，發(fā)行的主體也將增多，只要主體資質(zhì)較好、服務(wù)眾多民營(yíng)企業(yè)的銀行，比如股份制銀行、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的城商行、部分民營(yíng)銀行應(yīng)該都有資格去發(fā)行永續(xù)債，也會(huì)選擇去發(fā)行永續(xù)債。

11月6日，金融委召開(kāi)第九次會(huì)議，特別對(duì)中小銀行資本補(bǔ)充作出了指示，“當(dāng)前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力”。

可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)中小銀行將迎來(lái)一波永續(xù)債發(fā)行熱潮。民生銀行首席研究員溫彬分析認(rèn)為，目前中小銀行在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中還是發(fā)揮著重要作用，要聚焦服務(wù)民企、小微、三農(nóng)、普惠金融這些領(lǐng)域，但是現(xiàn)在普遍面臨著資本金約束的問(wèn)題，所以擴(kuò)大中小銀行的融資渠道一方面可以提高它們的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，另一方面也可以使中小銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融的發(fā)展，增加在這些領(lǐng)域的信貸投入和支持。

發(fā)行前應(yīng)做好資金需求規(guī)劃

對(duì)于銀行而言，資本補(bǔ)充是一項(xiàng)常規(guī)工作，永續(xù)債由于期限較長(zhǎng)，可以解決銀行長(zhǎng)期資金來(lái)源問(wèn)題，促使銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模有序擴(kuò)張。但是目前永續(xù)債發(fā)行仍存在一些障礙，比如法律依據(jù)并不充分，會(huì)計(jì)處理需要進(jìn)一步明確。

在何南野看來(lái)，銀行永續(xù)債在發(fā)行過(guò)程中首先要評(píng)估發(fā)行規(guī)模的適當(dāng)性，要結(jié)合未來(lái)幾年的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)做好資金需求預(yù)測(cè)。既要避免發(fā)行規(guī)模過(guò)大，資金使用不具效率，也要避免發(fā)行規(guī)模過(guò)低，不能有效滿(mǎn)足未來(lái)需要，因此需要在發(fā)行額度上取一個(gè)平衡點(diǎn)。“當(dāng)然如果不能有效地預(yù)測(cè)未來(lái)資金需求，也可以考慮分階段發(fā)行永續(xù)債。”

何南野補(bǔ)充道，其次要選擇合適的發(fā)行時(shí)機(jī)，因?yàn)閺膯?dòng)發(fā)行永續(xù)債到發(fā)行成功，這期間需要幾個(gè)月的時(shí)間，因此需要各大中小銀行對(duì)未來(lái)短期利率走勢(shì)有一個(gè)清晰的判斷，提前做好時(shí)間表的規(guī)劃，在發(fā)行階段利率正好處于較低的位置是較好的選擇。

除了永續(xù)債外，銀行今年還通過(guò)二級(jí)資本債等多種方式來(lái)緩解資本金壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，商業(yè)銀行共發(fā)行67只二級(jí)資本債，發(fā)行金額9795.5億元，發(fā)行金額相較2018年同期的3694.2億元增長(zhǎng)了1.65倍。(孟凡霞 宋亦桐)

標(biāo)簽： 城商行