近段時間，熱衷投資銀行理財產(chǎn)品的投資者都會有同樣的感覺——預期年化收益率一降再降。

今年以來，銀行理財產(chǎn)品的收益率一直呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，8月份銀行理財平均預期收益率已跌至4.04%。不過，雖然收益率方面“寒意”依舊，但部分銀行針對新客戶推出的理財產(chǎn)品在收益率上卻依舊“誠意滿滿”。

《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點后發(fā)現(xiàn)，其中大部分銀行推出的“新客理財”收益率在4.3%以上，有銀行“新客理財”預期年化收益率達到4.5%。

同時，投資者普遍關心的一個問題就是“近期銀行理財收益率會不會再下跌?”對此，融360大數(shù)據(jù)研究院殷燕敏在接受《證券日報》記者采訪時表示，“鑒于當前偏寬松的貨幣政策，以固收類資產(chǎn)為底層資產(chǎn)的銀行理財產(chǎn)品，從中長期來看，收益整體上仍處于下行通道中。由于9月份臨近季末，受到季末效應影響，可能收益會有所反彈，投資者可關注一些銀行發(fā)行的國慶專屬理財產(chǎn)品，或許收益水平會相對較高。”

新客理財產(chǎn)品收益率

“一枝獨秀”

本報記者走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期，銀行理財產(chǎn)品的收益率連續(xù)下降，預期年化收益率在4%以上的產(chǎn)品越來越少。不少投資者發(fā)出感慨，“銀行理財產(chǎn)品到底怎么了，收益率一直下降，不少傳統(tǒng)理財產(chǎn)品預期收益率只有3%多一點，真不知道該怎么理財了。”

但本報記者發(fā)現(xiàn)，大部分銀行均有針對新客戶推出專屬的理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的預期年化收益率基本在4.3%以上，成為各大銀行理財經(jīng)理首推的產(chǎn)品。所謂新客理財，或新客專享理財，是指銀行向首次在該行開戶的客戶推出的理財產(chǎn)品，其預期收益普遍相對較高，以吸引新客戶。以總部設在南方的某股份制銀行為例，其發(fā)行的募集期在9月17日—9月19日的產(chǎn)品中，起售金額為1萬元，期限為91天的“新客理財”預期年化收益率為4.23%，而同類型期限126天的其他產(chǎn)品預期年化收益率僅為4.15%，同類型期限更短產(chǎn)品的預期年化收益率則更低。

當記者表示想購買這款新客理財時，上述銀行的理財經(jīng)理告訴記者，這款新客理財目前已經(jīng)售罄，一方面主要是額度少，另一方面是購買的人較多，供不應求。“您可以提前來網(wǎng)點開卡，下次再有產(chǎn)品時我會提前發(fā)消息給您。”

在另一家股份制銀行網(wǎng)點，記者看到目前在售的新客理財有兩款，起售金額均為1萬元，其中一款期限為117天的產(chǎn)品預期年化收益率達到4.4%，期限為208天的預期年化收益率則為4.43%，而其他同類型產(chǎn)品的預期年化收益率均在4.3%以下。

《證券日報》記者從某銀行獲得一份最新理財產(chǎn)品的宣傳單，在此份宣傳單上，無論是存款類產(chǎn)品，還是銀行理財產(chǎn)品，只要是新客專享都比其他同類型或者同期限的產(chǎn)品收益率高。例如，一款名為“新安享贏”期限為3年的新客戶理財預期年化收益率為4.125%，而同類型同期限的其他產(chǎn)品預期年化收益率在3.6%—4.05%之間。在銀行理財產(chǎn)品這一欄里，普通的“新客理財”預期年化收益率為4.4%，1萬元起購，而私行類的“新客理財”預期年化收益最高為4.43%，起購金額為300萬元。

殷燕敏指出，“新客專享理財”的收益率比普通銀行理財產(chǎn)品的收益率偏高一直是銀行常用的拉新手段，一般而言這種新客專享的理財產(chǎn)品的投資期限也較短。期限短收益高，不論是對從沒有投資過銀行理財產(chǎn)品的客戶，還是對收益率比較敏感有理財投資經(jīng)驗的他行理財客戶而言，都會有吸引力，更容易被營銷轉(zhuǎn)化。

他認為，從銀行角度來看，一方面實現(xiàn)了把自家內(nèi)部的存款用戶轉(zhuǎn)化為理財用戶，防止用戶流失，另一方面，比市場同期限理財產(chǎn)品收益率高，更容易把競爭對手的理財客戶轉(zhuǎn)化為自家新客戶。盡管給出的收益率略高一點，但是期限短，其實負債成本并沒有增加太多，利用較低的成本就可獲得新的理財客戶，也是較好的營銷策略。

預期收益率水平

整體處于下行通道

對于理財產(chǎn)品收益率的下調(diào)，投資者有更明顯的感覺。“我去年買的理財產(chǎn)品預期年化收益率在5%以上，現(xiàn)在一年到期后想找產(chǎn)品接檔，發(fā)現(xiàn)都在3%-4%之間，而且很多都是凈值型理財產(chǎn)品。”在某銀行網(wǎng)點咨詢理財產(chǎn)品的投資者告訴《證券日報》記者，“我看了好幾家銀行，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)理財產(chǎn)品數(shù)量越來越少，而且收益率也不高，只能挑個相對收益高點的產(chǎn)品先買了，很多銀行理財經(jīng)理都向我推薦了收益相對較高的新客理財。”

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，8月份銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9114只，其中結構性理財產(chǎn)品387只、非結構性理財產(chǎn)品8727只。分類型來看，結構性理財產(chǎn)品平均預期最高收益率為4.71%，非結構性理財產(chǎn)品平均預期收益率為4%。由于流動性寬松，加上8月20日LPR首次調(diào)整下行，銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率已經(jīng)連續(xù)18個月下滑，2019年8月份銀行理財平均預期收益率跌至4.04%。

多位銀行理財經(jīng)理告訴《證券日報》記者，“盡管銀行理財產(chǎn)品收益率呈下降趨勢，但作為穩(wěn)健理財?shù)氖走x，近期購買銀行理財產(chǎn)品的投資者并不少，很多產(chǎn)品不到募集期結束就賣完了，遇到較高收益率的理財產(chǎn)品還是盡早搶購。在當前的市場情況下，投資者可適當拉長投資期限，保證收益最大化。”

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