銀行評級全解碼：30家銀行調(diào)升，多家農(nóng)商行被下調(diào)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 葉麥穗 廣州報道

半年報進(jìn)入披露季，銀行評級工作也進(jìn)入忙時。根據(jù)同花順的最新數(shù)據(jù)，今年以來已經(jīng)有30家銀行的主體評級被調(diào)升，如此前因不良率飆升被“降級”的網(wǎng)紅銀行——貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行的主體評級由“A+”調(diào)整為“AA-”。不過也有13家銀行的評級被下調(diào)，僅7月31日當(dāng)天，中誠信國際就對包含長春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)的8家銀行的主體評級進(jìn)行了下調(diào)，其中山西運城農(nóng)村商業(yè)銀行的主體評級已經(jīng)降至負(fù)面。

不良上升是評級下調(diào)主因

根據(jù)中誠信國際對山西運城農(nóng)村商業(yè)銀行的表述：逾期貸款大幅增長，不良和關(guān)注貸款上升較快，撥備覆蓋率大幅下降，未來貸款質(zhì)量面臨一定下行壓力;息差持續(xù)收窄，撥備壓力上升，盈利能力持續(xù)下滑;信用債投資占比上升，且債券發(fā)行人區(qū)域及行業(yè)集中度較高，信用風(fēng)險管控難度上升;業(yè)務(wù)品種較為單一，綜合金融服務(wù)能力有待加強;公司治理和全面風(fēng)險管理體系有待進(jìn)一步完善。截至2018年末，該行逾期貸款較年初大幅增長17.79億元至38.16億元，占總貸款的比重41.7%。

7月31日，中誠信國際還發(fā)布貴州仁懷茅臺農(nóng)商行(下稱茅臺農(nóng)商行)信用等級通知書。通知書中，中誠信將茅臺農(nóng)商行主體信用等級由A+下調(diào)為A，評級展望為穩(wěn)定;將2016年1億元金融債券的信用等級由A+下調(diào)為A;將2016年3億元二級資本債券的信用等級由A下調(diào)為A-。

評級報告指出，該行信用優(yōu)勢在于其存款和貸款業(yè)務(wù)在仁懷市的市場份額位居前列，在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中具有重要地位;市場定位較為明確，決策鏈條短，經(jīng)營機制靈活，在服務(wù)中小企業(yè)方面具有一定優(yōu)勢;同時，該行獲得較高貸款溢價，息差水平較高。

不過，報告中也指出了該行的信用挑戰(zhàn)，該行信貸資產(chǎn)集中于白酒行業(yè)，易受單一行業(yè)波動影響;該行存款下滑且穩(wěn)定性較弱，存貸比攀升，同業(yè)資金依賴程度高，易受市場資金面波動影響，流動性管理壓力大;息差及業(yè)務(wù)規(guī)模收縮導(dǎo)致收入下滑，同時撥備計提壓力較大，盈利面臨持續(xù)壓力。

該行凈利潤已經(jīng)連續(xù)下降。不良貸款余額持續(xù)增加，不良貸款率持續(xù)走高，截至2018年末，該行不良貸款余額為4.1億元，較2017年末上升0.86億元，不良率較2017年末上升0.81個百分點至3.76%。

新網(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示：今年銀行評級被下調(diào)主要有幾方面的原因。一是企業(yè)經(jīng)營不景氣，銀行是順周期行業(yè)，反映在資產(chǎn)質(zhì)量方面，則是不良貸款集中暴露;其次前些年一些銀行在經(jīng)濟(jì)增長高速階段，經(jīng)營比較激進(jìn)，管理比較粗放，導(dǎo)致現(xiàn)階段需要糾偏;再次是監(jiān)管政策收緊，目前監(jiān)管層要求90天以上的逾期要全部納入不良中來，此前一些不良藏不住了;最后則是表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表內(nèi)，導(dǎo)致以往不用計入不良的資產(chǎn)，現(xiàn)在需要計入。不過董希淼認(rèn)為后兩點并不是銀行資產(chǎn)突然惡化，而是更加真實。

董希淼還表示，當(dāng)前我國銀行業(yè)總體上發(fā)展穩(wěn)健，風(fēng)險抵補能力較強，但防范風(fēng)險、降低不良的壓力仍然較大。

30家銀行評級上調(diào)

根據(jù)國盛證券統(tǒng)計，2010年-2019年7月31日期間銀行被下調(diào)評級的情況(包括展望下調(diào))發(fā)現(xiàn)，2016年5月開始有銀行被下調(diào)評級。2016年和2017年分別僅有3家和7家，2018年增加至16家。2019年初至7月底，已有13家銀行被下調(diào)評級。從銀行類型來看，被下調(diào)評級的銀行以農(nóng)商行為主。

國盛證券分析師劉郁表示，不良貸款率上升是銀行被下調(diào)評級出現(xiàn)次數(shù)最多的原因。銀行評級下調(diào)原因可以分為資產(chǎn)質(zhì)量下滑、負(fù)債穩(wěn)定性降低、盈利能力及安全性下降三大類。資產(chǎn)質(zhì)量下滑具體表現(xiàn)為不良貸款率及不良貸款規(guī)模出現(xiàn)大幅上升，逾期貸款與關(guān)注類貸款占比高，貸款的行業(yè)集中度與客戶集中度高，撥備覆蓋率大幅下降，非標(biāo)投資占比較高且存在信用風(fēng)險，區(qū)域風(fēng)險持續(xù)暴露。負(fù)債穩(wěn)定性降低具體表現(xiàn)為同業(yè)負(fù)債依賴度較高，定期存款占比大幅下降。盈利能力及安全性下降具體表現(xiàn)為凈利潤大幅下滑，凈息差較低且持續(xù)下降，資本充足率大幅下降甚至嚴(yán)重低于監(jiān)管要求，資產(chǎn)負(fù)債期限錯配嚴(yán)重。

在13家銀行主體被下調(diào)的同時，也有30家銀行主體被上調(diào)。如去年因不良率飆升，而被“降級”的貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行，近期中誠信國際將該行的主體評級由“A+”調(diào)整為“AA-”，15貴陽農(nóng)商二級債項評級由“A”調(diào)整為“A+”。

“債券主體評級提高，一是因為企業(yè)本身經(jīng)營出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，如貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行就較為典型;其次調(diào)高評級的銀行多處于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，如珠三角、長三角，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型快、發(fā)展好，正向影響銀行。”華東一家公募基金的券商基金經(jīng)理表示。

除此之外，近日，大公國際資信評估有限公司(下稱“大公”)發(fā)布了《包商銀行股份有限公司主體與相關(guān)債項2019年度跟蹤評級報告》，確定包商銀行股份有限公司接管期間主體長期信用等級調(diào)整為AAA級別，接管期間評級展望調(diào)整為穩(wěn)定，暫停對“15包商銀行二級”(包商銀行在2015年12月28日發(fā)行的二級資本債券)的信用等級評定。

大公指出，接管期間包商銀行償還債務(wù)的能力極強。2019年以來，我國銀行體系流動性總量合理充裕，社會融資規(guī)模適度增長，市場利率運行平穩(wěn)，較為穩(wěn)定的外部償債環(huán)境對包商銀行接管期間各項業(yè)務(wù)的開展形成良好支撐?！洞婵畋ｋU條例》的施行在推動形成市場化的金融風(fēng)險處置機制等各方面能夠發(fā)揮積極作用。包商銀行作為存款保險基金的投保機構(gòu)之一，被接管后各類債權(quán)人能依法獲得存款保險基金的充分保障。

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