銀行間市場(chǎng)擔(dān)保品違約怎么辦：變賣價(jià)格應(yīng)不低于公允價(jià)值

來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道辛繼召時(shí)間：2019-06-17 15:32:43

作為履約保障擔(dān)保品的相關(guān)業(yè)務(wù)，在出現(xiàn)違約情形后，委托中國(guó)結(jié)算公司辦理?yè)?dān)保品違約處置以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)

6月17日上午，中央結(jié)算公司發(fā)布《中央結(jié)算公司擔(dān)保品違約處置業(yè)務(wù)指引(試行)》(中債字[2019]97號(hào))。市場(chǎng)成員使用在公司托管的債券，作為履約保障擔(dān)保品的相關(guān)業(yè)務(wù)，在出現(xiàn)違約情形后，委托公司辦理?yè)?dān)保品違約處置以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的，適用本指引。

根據(jù)該業(yè)務(wù)指引，當(dāng)出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方可向公司申請(qǐng)辦理?yè)?dān)保品變賣。標(biāo)的債券的變賣價(jià)格應(yīng)不低于公允價(jià)值，若低于公允價(jià)值，則需出質(zhì)方書(shū)面同意。

以下為文件全文

中央結(jié)算公司擔(dān)保品違約處置業(yè)務(wù)指引（試行）

1.總則

1.1【制度依據(jù)】為規(guī)范擔(dān)保品違約處置流程，維護(hù)市場(chǎng)成員的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算管理辦法》、《中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于依法做好債券回購(gòu)違約處置有關(guān)工作的通知》以及《中央結(jié)算公司擔(dān)保品管理服務(wù)指引》等相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

1.2【適用情形】根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，市場(chǎng)成員使用在中央結(jié)算公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)托管的債券作為履約保障擔(dān)保品的相關(guān)業(yè)務(wù)，在出現(xiàn)違約情形后，委托公司辦理?yè)?dān)保品違約處置以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的，適用本指引。

1.3【違約處置方式】擔(dān)保品違約處置方式包括協(xié)議折價(jià)、拍賣和變賣。

1.4【業(yè)務(wù)合規(guī)性】業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，市場(chǎng)成員應(yīng)遵循“公開(kāi)、公平、公正”原則，遵守相關(guān)管理規(guī)定，不得有不正當(dāng)利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序等行為。

1.5【名詞解釋】下列名詞在本指引中定義如下：

1.5.1擔(dān)保品：是指市場(chǎng)成員在辦理?yè)?dān)保品管理業(yè)務(wù)時(shí)，使用托管在公司的用于履約保障的債券。

1.5.2質(zhì)權(quán)方：是指辦理?yè)?dān)保品管理業(yè)務(wù)時(shí)接受擔(dān)保品質(zhì)押的一方。

1.5.3出質(zhì)方：是指辦理?yè)?dān)保品管理業(yè)務(wù)時(shí)提供擔(dān)保品的一方。

1.5.4協(xié)議折價(jià)：是指出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方與出質(zhì)方協(xié)商一致，委托公司按照雙方協(xié)商一致的價(jià)格折算辦理相關(guān)擔(dān)保品過(guò)戶。

1.5.5拍賣：是指出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方委托以公開(kāi)招標(biāo)競(jìng)價(jià)方式出售相關(guān)擔(dān)保品。

1.5.6變賣：是指出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方委托公司以公允價(jià)值或出質(zhì)方同意的價(jià)格向質(zhì)權(quán)方或第三方市場(chǎng)成員出售相關(guān)擔(dān)保品。

1.5.7公告日：是指公司在中國(guó)債券信息網(wǎng)(www.chinabond.com.cn)上發(fā)布擔(dān)保品拍賣公告的日期。

1.5.8繳款日：是指在拍賣方式下中標(biāo)人應(yīng)將中標(biāo)認(rèn)購(gòu)款繳入公司指定的資金賬戶，或變賣方式下第三方市場(chǎng)成員應(yīng)將支付價(jià)款繳入公司指定的資金賬戶的日期。

1.5.9劃款日：是指公司向質(zhì)權(quán)方指定的資金賬戶劃出拍賣所得款或變賣所得款的日期。

1.5.10標(biāo)的債券：是指在違約處置業(yè)務(wù)中，作為擔(dān)保品的相關(guān)債券。

1.5.11公允價(jià)值：是指標(biāo)的債券在拍賣或變賣的前一交易日的中債估值全價(jià)。中債估值是指中債金融估值中心有限公司發(fā)布的債券估值。

1.5.12標(biāo)的債權(quán)：是指根據(jù)相關(guān)協(xié)議約定，擔(dān)保品所擔(dān)保的主債權(quán)余額，包括但不限于本金、利息及相關(guān)補(bǔ)償金等。

1.5.13拍賣所得款：是指拍賣方式下，所有中標(biāo)人實(shí)際繳納的認(rèn)購(gòu)款總額。

1.5.14變賣所得款：是指變賣方式下，第三方市場(chǎng)成員受讓標(biāo)的債券而實(shí)際支付的價(jià)款。

1.5.15違約處置債券專戶：是指公司開(kāi)立的專用于托管擬進(jìn)行拍賣或變賣的標(biāo)的債券的債券賬戶。

1.5.16違約處置資金專戶：是指公司開(kāi)立的專用于收取并存管拍賣所得款或變賣所得款的資金賬戶。

2.協(xié)議折價(jià)

2.1【業(yè)務(wù)申請(qǐng)】當(dāng)出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方和出質(zhì)方可共同向公司申請(qǐng)辦理協(xié)議折價(jià)過(guò)戶。提交材料如下：

(1)擔(dān)保品協(xié)議折價(jià)申請(qǐng)書(shū)(附件1);

(2)主債權(quán)合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復(fù)印件;

(3)質(zhì)權(quán)方與出質(zhì)方就協(xié)議折價(jià)安排達(dá)成的書(shū)面協(xié)議;

(4)公司要求的其他材料。

申請(qǐng)人應(yīng)對(duì)其提供的申請(qǐng)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及合法性負(fù)責(zé)，公司僅對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審查。若因申請(qǐng)人提供的申請(qǐng)材料不符合上述要求以及相關(guān)法律規(guī)定和協(xié)議約定的，由此引起的一切法律責(zé)任及損失均由申請(qǐng)人自行承擔(dān)。

2.2【過(guò)戶辦理】公司受理協(xié)議折價(jià)申請(qǐng)材料后，將相關(guān)標(biāo)的債券過(guò)戶至質(zhì)權(quán)方債券賬戶，并依照申請(qǐng)就剩余標(biāo)的債券進(jìn)行解押處理。

2.3【結(jié)果通知】根據(jù)業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結(jié)果通知質(zhì)權(quán)方和出質(zhì)方。

3.拍賣

3.1【業(yè)務(wù)申請(qǐng)】當(dāng)出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方可向公司申請(qǐng)辦理?yè)?dān)保品拍賣。提交材料如下：

(1)擔(dān)保品拍賣申請(qǐng)書(shū)(附件2);

(2)擔(dān)保品拍賣招標(biāo)要素一覽表(見(jiàn)附件3);

(3)主債權(quán)合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復(fù)印件;

(4)公司要求的其他材料。

3.2【公告發(fā)布】公司受理拍賣申請(qǐng)材料后，將標(biāo)的債券從出質(zhì)方債券賬戶過(guò)戶至違約處置債券專戶，并于公告日通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布擔(dān)保品拍賣公告(見(jiàn)附件4)，公告中不披露質(zhì)權(quán)方和出質(zhì)方的信息。

3.3【拍賣保留價(jià)】標(biāo)的債券拍賣保留價(jià)由公司參考標(biāo)的債券在銀行間債券市場(chǎng)拍賣日前三十個(gè)交易日的平均成交價(jià)格、標(biāo)的債券公允價(jià)值確定，并在拍賣公告中予以公布。

3.4 【拍賣】

3.4.1投標(biāo)：拍賣日，投標(biāo)人需在規(guī)定的投標(biāo)時(shí)段內(nèi)通過(guò)指定的方式將《擔(dān)保品拍賣投標(biāo)書(shū)》(見(jiàn)附件5)傳真至公司。低于單筆最低投標(biāo)量和拍賣保留價(jià)，或者超過(guò)最大可投標(biāo)額的投標(biāo)均屬于無(wú)效投標(biāo)。

3.4.2中標(biāo)：拍賣采用價(jià)格招標(biāo)、全價(jià)投標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式。全場(chǎng)投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期招標(biāo)的債券面額時(shí)，投標(biāo)全部成功;全場(chǎng)投標(biāo)總額大于當(dāng)期招標(biāo)的債券面額時(shí)，按照價(jià)高優(yōu)先的原則，將標(biāo)位從高到低募入，募滿為止。

3.4.3中標(biāo)結(jié)果通知：公司在確認(rèn)中標(biāo)結(jié)果后，向中標(biāo)人發(fā)送中標(biāo)結(jié)果通知。

3.5 【中標(biāo)后處理】

3.5.1 繳款：中標(biāo)人應(yīng)根據(jù)中標(biāo)結(jié)果通知，于繳款日將中標(biāo)認(rèn)購(gòu)款全額劃入違約處置資金專戶中。若未繳款或繳款不足，則應(yīng)賠償或補(bǔ)償其對(duì)相關(guān)方所造成的經(jīng)濟(jì)損失并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

3.5.2補(bǔ)位中標(biāo)：如中標(biāo)人未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成繳款，公司有權(quán)根據(jù)中標(biāo)規(guī)則募入下一位中標(biāo)人并向其發(fā)送中標(biāo)結(jié)果通知。

3.5.3標(biāo)的債券過(guò)戶：公司根據(jù)繳納的中標(biāo)認(rèn)購(gòu)款，按照中標(biāo)人對(duì)應(yīng)的中標(biāo)額，將標(biāo)的債券從違約處置債券專戶過(guò)戶至中標(biāo)人債券賬戶中。

3.5.4劃款：質(zhì)權(quán)方應(yīng)于劃款日15:00前向公司送達(dá)《標(biāo)的債權(quán)金額確認(rèn)書(shū)》(見(jiàn)附件6)。公司收到后，對(duì)拍賣所得款按以下流程處理：

若拍賣所得款小于或等于標(biāo)的債權(quán)金額，則將拍賣所得款全額劃入質(zhì)權(quán)方資金賬戶;

若拍賣所得款大于標(biāo)的債權(quán)金額，則將等于標(biāo)的債權(quán)金額的款項(xiàng)劃入質(zhì)權(quán)方資金賬戶，同時(shí)將多余款項(xiàng)劃入出質(zhì)方資金賬戶。

3.5.5剩余標(biāo)的債券返還：如有剩余未中標(biāo)或未繳款的標(biāo)的債券，按以下流程處理：

若拍賣所得款小于標(biāo)的債權(quán)金額，則將剩余標(biāo)的債券從違約處置債券專戶過(guò)戶至出質(zhì)方債券賬戶，并維持質(zhì)押狀態(tài)。質(zhì)權(quán)方可申請(qǐng)?jiān)俅芜M(jìn)行拍賣;

若拍賣所得款大于或等于標(biāo)的債權(quán)金額，則將剩余標(biāo)的債券從違約處置債券專戶返還至出質(zhì)方債券賬戶。

3.6【結(jié)果通知】根據(jù)業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結(jié)果通知質(zhì)權(quán)方、出質(zhì)方及相關(guān)各方。

4.變賣

4.1【業(yè)務(wù)申請(qǐng)】當(dāng)出質(zhì)方出現(xiàn)違約情形后，質(zhì)權(quán)方可向公司申請(qǐng)辦理?yè)?dān)保品變賣。提交材料如下：

(1)《擔(dān)保品變賣(質(zhì)權(quán)方受讓)申請(qǐng)書(shū)》或《擔(dān)保品變賣(第三方受讓)申請(qǐng)書(shū)》(附件7);

(2)主債權(quán)合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復(fù)印件;

(3)公司要求的其他材料。

4.2【變賣價(jià)格】標(biāo)的債券的變賣價(jià)格應(yīng)不低于公允價(jià)值，若低于公允價(jià)值，則需出質(zhì)方書(shū)面同意。

4.3【標(biāo)的債券過(guò)戶】公司受理變賣申請(qǐng)材料后，將標(biāo)的債券從出質(zhì)方債券賬戶過(guò)戶至違約處置債券專戶。

4.4【質(zhì)權(quán)方受讓】質(zhì)權(quán)方受讓標(biāo)的債券的，公司根據(jù)標(biāo)的債券公允價(jià)值和標(biāo)的債權(quán)金額，對(duì)標(biāo)的債券按以下流程處理：

若標(biāo)的債券公允價(jià)值小于或等于標(biāo)的債權(quán)金額，則將全部標(biāo)的債券從違約處置債券專戶過(guò)戶至質(zhì)權(quán)方債券賬戶;

若標(biāo)的債券公允價(jià)值大于標(biāo)的債權(quán)金額，則將超出部分的標(biāo)的債券從違約處置債券專戶返還至出質(zhì)方債券賬戶。

4.5【第三方受讓】第三方市場(chǎng)成員受讓標(biāo)的債券的，按以下流程處理：

4.5.1繳款：第三方市場(chǎng)成員應(yīng)根據(jù)標(biāo)的債券的變賣價(jià)格和數(shù)量，于繳款日將變賣價(jià)款全額劃入違約處置資金專戶中。若未繳款或繳款不足，則應(yīng)賠償或補(bǔ)償其對(duì)相關(guān)方所造成的經(jīng)濟(jì)損失并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

4.5.2標(biāo)的債券過(guò)戶：公司根據(jù)繳款情況，將標(biāo)的債券從違約處置債券專戶過(guò)戶至第三方市場(chǎng)成員債券賬戶中。

4.5.3劃款：公司收到款項(xiàng)后，對(duì)變賣所得款按以下流程處理：

若變賣所得款小于或等于標(biāo)的債權(quán)金額，則將變賣所得款全額劃入質(zhì)權(quán)方資金賬戶;

若變賣所得款大于標(biāo)的債權(quán)金額，則將等于標(biāo)的債權(quán)金額的款項(xiàng)劃入質(zhì)權(quán)方資金賬戶，同時(shí)將多余款項(xiàng)劃入出質(zhì)方資金賬戶。

4.5.4剩余標(biāo)的債券返還：如有剩余未變賣或未繳款的標(biāo)的債券，按以下流程處理：

若變賣所得款小于標(biāo)的債權(quán)金額，則將剩余標(biāo)的債券從違約處置債券專戶過(guò)戶至出質(zhì)方債券賬戶，并維持質(zhì)押狀態(tài)。質(zhì)權(quán)方可申請(qǐng)?jiān)俅芜M(jìn)行變賣;

若變賣所得款大于或等于標(biāo)的債權(quán)金額，則將剩余標(biāo)的債券從違約處置債券專戶返還至出質(zhì)方債券賬戶。

4.6【結(jié)果通知】根據(jù)業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結(jié)果通知質(zhì)權(quán)方、出質(zhì)方及相關(guān)第三方。

5.處置中止

當(dāng)出現(xiàn)如下情形時(shí)，公司將中止擔(dān)保品的違約處置：

5.1 有權(quán)機(jī)關(guān)要求中止的情形;

5.2 出現(xiàn)政策調(diào)整或市場(chǎng)大幅波動(dòng)等異常情況;