《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，圍繞推進(jìn)多層次社會(huì)保障體系建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮好補(bǔ)充保障作用，國家發(fā)改委正會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多部門加緊研討，并醞釀相關(guān)政策措施。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，除了推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度加快落地外，作為養(yǎng)老保險(xiǎn)“第二支柱”的職業(yè)年金也被寄予厚望。目前職業(yè)年金累計(jì)結(jié)余已超6000億元。隨著多地緊鑼密鼓啟動(dòng)投資運(yùn)營計(jì)劃，千億規(guī)模職業(yè)年金入市有望再提速。

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4年結(jié)余近6100億

職業(yè)年金結(jié)余去年年底約4900億元，今年5月底近6100億元，且仍處于快速增長中。“6100億職業(yè)年金很接近城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的7100億結(jié)余，今年年底可能會(huì)超過城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老結(jié)余。”中國社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長胡曉義日前在“中國養(yǎng)老金融50人論壇2019年上海峰會(huì)”上充分肯定了我國職業(yè)年金的巨大潛力。

2015年1月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，職業(yè)年金制度正式建立。此后，職業(yè)年金與企業(yè)年金一起，共同構(gòu)成了我國養(yǎng)老保險(xiǎn)的“第二支柱”。不過，與企業(yè)自主決定是否建立的企業(yè)年金制度不同，職業(yè)年金是針對(duì)機(jī)關(guān)事業(yè)單位的強(qiáng)制性補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，且有政府財(cái)政保底投入。

長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長蘇罡直言，一直以來，我國養(yǎng)老保障制度發(fā)展的不平衡不充分問題十分突出——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“一支獨(dú)大”，承受老齡化問題的壓力越來越大。企業(yè)年金市場化運(yùn)營十多年，目前處于緩慢增長的瓶頸期。以職業(yè)年金制度為開端，我國多層次養(yǎng)老保障制度改革駛上了快車道，同時(shí)也迎來了養(yǎng)老金市場發(fā)展的黃金機(jī)遇期。

數(shù)據(jù)顯示，目前參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員有3612萬人，加入職業(yè)年金的人數(shù)有2970萬人，覆蓋率達(dá)到82%。“與企業(yè)年金職工覆蓋率10%左右相比，職業(yè)年金覆蓋率要大得多、快得多，表明強(qiáng)制性加入規(guī)則起到很大作用。”胡曉義說。

記者了解到，圍繞推進(jìn)多層次社會(huì)保障體系建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮好補(bǔ)充保障作用，國家發(fā)改委正會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多部門加緊研討，并醞釀相關(guān)政策措施。作為養(yǎng)老保險(xiǎn)“第二支柱”的職業(yè)年金再次被寄予厚望，職業(yè)年金市場化投資的必要性和迫切性也更加凸顯。

蘇罡認(rèn)為，職業(yè)年金與企業(yè)年金相比，其資金穩(wěn)定流入的特點(diǎn)更加明顯，合同周期一般在3至5年，有利于實(shí)現(xiàn)更長周期的資產(chǎn)配置，同時(shí)也使其成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所亟須的優(yōu)質(zhì)資本來源。

3/4項(xiàng)目敲定投管人

各地相繼開始實(shí)戰(zhàn)投資

記者了解到，多地職業(yè)年金投資步伐正在加快，上海等地積極推進(jìn)實(shí)戰(zhàn)投資——正式實(shí)施市場化投資運(yùn)營。

“現(xiàn)階段，各地正在緊鑼密鼓地開展基金市場化運(yùn)營的落地工作。職業(yè)年金將實(shí)現(xiàn)預(yù)期的保值增值和積累壯大。”中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學(xué)養(yǎng)老金融研究中心主任董克用表示。

今年2月27日，中央國家機(jī)關(guān)及所屬事業(yè)單位(壹號(hào))職業(yè)年金計(jì)劃第一筆繳費(fèi)，劃入壹號(hào)計(jì)劃受托財(cái)產(chǎn)賬戶，標(biāo)志著職業(yè)年金市場化投資運(yùn)營正式起航。4月底，山東省成為全國啟動(dòng)職業(yè)年金投資運(yùn)營的首個(gè)省份。山東省社保中心機(jī)關(guān)事業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)處樓群偉在前述50人論壇上透露，目前已經(jīng)分4批資金共投資425億元，涉及人員265萬人。

“職業(yè)年金基金運(yùn)營工作正在全國各地如火如荼地展開。”蘇罡表示。截至目前，包括中央國家機(jī)關(guān)事業(yè)單位、31個(gè)省區(qū)市以及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)在內(nèi)的全國33個(gè)職業(yè)年金項(xiàng)目中，已有25個(gè)完成受托人招標(biāo);中央國家機(jī)關(guān)事業(yè)單位、山東省、湖北省、北京市、新疆維吾爾自治區(qū)和湖南省六地職業(yè)年金計(jì)劃相繼投資運(yùn)營。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，后續(xù)其他省市職業(yè)年金資金也將陸續(xù)投入市場。

其中，上海市市場化投資運(yùn)營工作加速推進(jìn)。“今年年初，上海市人力資源和社會(huì)保障局、上海市財(cái)政局聯(lián)合印發(fā)了《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》實(shí)施意見，目前正在積極推進(jìn)相關(guān)工作。”上海市地方金融監(jiān)督管理局副局長李軍在50人論壇上說。

上海市人力資源和社會(huì)保障局副局長費(fèi)予清在同一場合透露，在多家具備管理資格的參評(píng)金融機(jī)構(gòu)中，有11家被選定作為上海職業(yè)年金的受托人。目前已啟動(dòng)職業(yè)年金基金管理合同簽署工作，接下來將抓緊合同備案、資金清算以及系統(tǒng)上線，預(yù)計(jì)在今年三季度內(nèi)，上海職業(yè)年金將正式實(shí)施市場化投資運(yùn)營。

在上海市寶山區(qū)區(qū)委書記汪泓看來，從職業(yè)年金目前覆蓋的人群和職業(yè)年金短期可能入市的資金量來看，落地短期內(nèi)并不會(huì)對(duì)養(yǎng)老保障格局和A股市場帶來實(shí)質(zhì)性影響。但由于未來市場規(guī)模巨大，職業(yè)年金對(duì)于我國養(yǎng)老保險(xiǎn)“第二支柱”建設(shè)以及養(yǎng)老保障體系的完善將會(huì)產(chǎn)生重要作用。

受托機(jī)構(gòu)激烈角逐

專家建議延長委托期和考核周期

值得一提的是，隨著各省區(qū)市加快展開職業(yè)年金投資管理工作，以及資本市場對(duì)長線資金的期待，金融機(jī)構(gòu)對(duì)受托管理資格的競爭十分激烈。

目前，全國33個(gè)職業(yè)年金項(xiàng)目基本都采取“多個(gè)受托計(jì)劃、統(tǒng)一收益率”的管理模式。“這意味著，無論是一個(gè)計(jì)劃內(nèi)部的若干組合，還是一個(gè)省的若干受托計(jì)劃，抑或是不同省份的統(tǒng)一收益率，都會(huì)面臨橫向比較的壓力，這勢必產(chǎn)生更加激烈的競爭與更加殘酷的優(yōu)勝劣汰。”蘇罡指出，對(duì)于各家管理人來說，這將會(huì)是核心競爭力的“面對(duì)面”比拼。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前大部分省份已完成受托人招標(biāo)工作，剩余省份的職業(yè)年金招投標(biāo)預(yù)計(jì)會(huì)在年內(nèi)完成。職業(yè)年金的競爭相當(dāng)激烈。對(duì)于管理人而言，社保和年金的業(yè)績是非常重要的參考指標(biāo)。

長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司副總經(jīng)理徐勇指出，職業(yè)年金在運(yùn)作上，首先要追求長期穩(wěn)健的收益，其次要注重風(fēng)險(xiǎn)控制。大類資產(chǎn)配置對(duì)于職業(yè)年金投資至關(guān)重要。

費(fèi)予清介紹說，上海職業(yè)年金涉及面比較廣，資金量比較大，參保人員眾多，社會(huì)關(guān)注度也比較高。為了保證職業(yè)年金及時(shí)有序運(yùn)營，市政府要求遵循“規(guī)范安全、開放市場、注重收益、體現(xiàn)貢獻(xiàn)”的原則，加強(qiáng)基金管理，維護(hù)各方權(quán)益，規(guī)范開展工作。

蘇罡認(rèn)為，由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與投資回報(bào)不一，職業(yè)年金投資選擇需要在實(shí)現(xiàn)資金保值增值以及服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)之間尋求平衡點(diǎn)，進(jìn)而可能催生以職業(yè)年金為紐帶的跨地區(qū)政企合作，特別是在京津冀、長三角、粵港澳等地區(qū)實(shí)現(xiàn)多省職業(yè)年金的協(xié)同投資。

“職業(yè)年金的資金即將快速進(jìn)入市場化運(yùn)作階段，但在政策層面和運(yùn)行層面都有改善的空間。”胡曉義建議，進(jìn)一步明確代理人職責(zé)，延長委托期和考核周期，開發(fā)適用的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品等。

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