2018年以來(lái)，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅增長(zhǎng)，一系列不合規(guī)問題也隨之凸顯。

針對(duì)近期部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問題，為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，10月18日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，自發(fā)布之日起施行。

那么，北京地區(qū)各大銀行正在銷售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及銷售過程中是否存在一些違規(guī)亂象呢?《證券日?qǐng)?bào)》記者于10月20日走訪了部分銀行網(wǎng)點(diǎn)。

部分銀行涉嫌誤導(dǎo)銷售

什么是結(jié)構(gòu)性存款?銀保監(jiān)會(huì)在《通知》中給出了明確定義：結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

不過，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，多位銀行理財(cái)經(jīng)理在產(chǎn)品宣傳推介過程中著重強(qiáng)化了投資者對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品最高收益的“剛兌”預(yù)期。例如，在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品均被理財(cái)經(jīng)理介紹為“保本保息產(chǎn)品”，或“99.99%拿到最高收益率”。

在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)本報(bào)記者了解該行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品時(shí)，該網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理表示：“這就是以前的保本保息產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是R1，是最穩(wěn)健的產(chǎn)品，從過往業(yè)績(jī)來(lái)看，這類產(chǎn)品一直都能達(dá)到最高預(yù)期收益率。”

另外，有多個(gè)浮動(dòng)收益型結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品被理財(cái)經(jīng)理介紹為固定利率的產(chǎn)品，但是本報(bào)記者查閱產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)并非如此。部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的收益波動(dòng)區(qū)間十分狹窄，使其設(shè)定的浮動(dòng)收益失去實(shí)際意義，還有部分產(chǎn)品涉嫌“假結(jié)構(gòu)”。

以某股份制銀行一款“掛鉤黃金兩層區(qū)間”的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品募集期為10月18日至10月21日，存款期限為63天。根據(jù)產(chǎn)品說明書的介紹，“從存款交易日當(dāng)天倫敦金市下午定盤價(jià)到到期前第二個(gè)倫敦工作日，每盎司黃金波動(dòng)區(qū)間從‘期初價(jià)格-400美元’至‘期初價(jià)格+400美元’的區(qū)間范圍，則該存款到期利率為3.62%(年化)。在該區(qū)間外，該存款到期利率為1.25%(年化)”。

“在63天內(nèi)，黃金價(jià)格的浮動(dòng)幾乎不可能觸及界限”，上述銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，這個(gè)系列的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，到期年化利率都達(dá)到了最高值，因?yàn)檫@類產(chǎn)品的標(biāo)的物的目標(biāo)區(qū)間放得很寬。

本報(bào)記者登錄多家銀行的手機(jī)銀行發(fā)現(xiàn)，有銀行近期發(fā)通知表示，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品已移至儲(chǔ)蓄服務(wù)。記者查詢發(fā)現(xiàn)，該行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品和大額存款、定活互轉(zhuǎn)等產(chǎn)品歸為一類。在該行朝陽(yáng)區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理還以此分類方式作為推銷話術(shù)，加深了投資者對(duì)此類產(chǎn)品“保本保最高收益”的預(yù)期。

《證券日?qǐng)?bào)》記者在銀行網(wǎng)點(diǎn)隨機(jī)采訪了一位購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的投資者，她表示：“理財(cái)經(jīng)理告訴我這就是‘保本’理財(cái)產(chǎn)品，99.99%都能實(shí)現(xiàn)最高收益率，但具體如何計(jì)算收益率，理財(cái)經(jīng)理沒有講，我并不是很清楚”。

結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模10.8萬(wàn)億元

2018年以來(lái)，受銀行存款競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財(cái)產(chǎn)品等因素影響，結(jié)構(gòu)性存款迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購(gòu)買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了其規(guī)模增長(zhǎng)，相關(guān)問題和風(fēng)險(xiǎn)受到各方面高度關(guān)注。

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理央行數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年1月份，中資全國(guó)性銀行的結(jié)構(gòu)性存款(含個(gè)人、單位)規(guī)模合計(jì)10.98萬(wàn)億元，繼去年8月份和9月份后，第三次沖破10萬(wàn)億元大關(guān)。隨后，今年2月份達(dá)到11.23萬(wàn)億元，首次超過11萬(wàn)億元。

根據(jù)央行今年9月份披露的中資大型銀行人民幣信貸收支表和中資中小型銀行人民幣信貸收支表測(cè)算，截至9月份，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款(含個(gè)人、單位)存量規(guī)模達(dá)到10.8萬(wàn)億元。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款無(wú)序增長(zhǎng)，增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性和穩(wěn)健性;引導(dǎo)銀行存款和市場(chǎng)利率回歸合理水平，規(guī)范相關(guān)衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易;杜絕結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

《通知》明確商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與一般性存款，根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理制度。

針對(duì)部分結(jié)構(gòu)性存款存在產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范等問題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面提出要求。為加強(qiáng)投資者保護(hù)工作，《通知》在結(jié)構(gòu)性存款投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)銷售、信息披露等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。為確保平穩(wěn)過渡，《通知》同時(shí)采取設(shè)置過渡期和“新老劃斷”的政策安排。

有業(yè)內(nèi)專家建議，對(duì)于普通投資者而言，購(gòu)買結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品需對(duì)期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期等金融衍生品有一定認(rèn)識(shí)，在購(gòu)買時(shí)注意分辨“真假”結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，在自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)理性投資。

銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，推動(dòng)銀行嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)按照《通知》要求，抓緊開展自查整改，依法合規(guī)展業(yè)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展。(劉 萌)

標(biāo)簽： 監(jiān)管