來源：上海證券報

進入四季度，一項調(diào)研揭秘了基金經(jīng)理的最新投資態(tài)度和方向。

調(diào)研結果顯示，九成以上的基金經(jīng)理看漲后市或認為保持震蕩。電子是最受看好的板塊，獲票近六成，消費、醫(yī)藥板塊關注度也大幅提升。

看跌基金經(jīng)理僅6%

近日，華夏、南方、易方達、農(nóng)銀匯理、興業(yè)基金等多家基金公司的基金經(jīng)理接受了調(diào)研。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，相較于9月調(diào)研結果，此次看漲的基金經(jīng)理占比增加了5個百分點;認為繼續(xù)震蕩的人占比減少6個百分點;看跌的基金經(jīng)理占比僅6%，變化較小。

多位基金經(jīng)理表示，結合宏觀經(jīng)濟環(huán)境和A股現(xiàn)在的估值水平，目前A股市場處于底部區(qū)域，整體上看具有較佳的配置機會，應保持樂觀積極的心態(tài)面對四季度及明年的A股市場。

“在目前時點，宏觀環(huán)境角度方面有利于A股的因素正在不斷積累和增加。”興業(yè)基金高圣認為，海外方面，美聯(lián)儲持續(xù)加息有望進入尾聲，不斷上升的利率對資產(chǎn)價格壓力最大的階段有望過去;國內(nèi)方面，國家不斷出臺推動經(jīng)濟健康發(fā)展的各項政策和舉措，國內(nèi)各項利好因素在不斷積累;匯率方面，盡管上半年人民幣相對美元出現(xiàn)了一定幅度的貶值，但在當前匯率水平進一步下行的空間已經(jīng)有限。

風格方面，大盤價值風格仍較受關注，但關注度較9月時有所下降。調(diào)研顯示，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)獲基金經(jīng)理的投票比例分別為35%、29%、18%。相較于9月調(diào)研數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)獲票比例下降8個百分點，中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)比例各有升降，變化相對較小。

電子仍然最“受寵”

哪些板塊最受基金經(jīng)理關注?

調(diào)研結果顯示，與9月結果相似的是，電子仍是基金經(jīng)理最看好的板塊，獲票比例達到56%。

華安基金認為，一方面，AI人工智能正迅速崛起為全球科技創(chuàng)新浪潮的核心驅(qū)動力;另一方面，受各大品牌新機發(fā)布催化，此前較為疲軟的消費電子市場受到信心提振。從行業(yè)發(fā)展周期來看，行業(yè)周期復蘇預期逐漸清晰，行業(yè)有望會重回景氣通道。

從近期資金情況看，據(jù)天風證券(601162)測算，國慶節(jié)前一周，偏股型基金在房地產(chǎn)、非銀行金融、機械、銀行、國防軍工等行業(yè)的倉位下降，但在電子、計算機、通信、傳媒等行業(yè)的倉位提升。

數(shù)據(jù)也顯示，截至10月14日，近一個月以來，機構調(diào)研次數(shù)最多的行業(yè)是計算機軟件，其次是半導體。

西部利得基金表示，結構上，短期看好受益于行業(yè)景氣階段性回升的消費電子、半導體等板塊，同時關注新能源方向的機會;中長期看好受益于市場風險偏好提升、有產(chǎn)業(yè)趨勢和政策支撐、圍繞人工智能、自主可控等方向的科技和制造板塊。

除了電子板塊，看好消費、醫(yī)藥板塊的基金經(jīng)理占比均接近四成，較9月調(diào)查的結果而言，人氣大幅提升，而順周期板塊的獲票比例也小幅提升。

部分基金經(jīng)理建議，后續(xù)可維持適度均衡的投資策略。興業(yè)基金錢睿南表示，短期來看，他將保持適中的股票倉位，行業(yè)層面重視科技成長行業(yè)，尤其是立足于國內(nèi)的數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè);同時，逐步增加地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈的相關行業(yè)配置，比如建材、家居、家電等;醫(yī)藥行業(yè)調(diào)整漸近尾聲，也將逐步提升投資比例。

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